中银主题:中银主题策略混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2019年第4号)

时间:2019年11月08日 13:40:36 中财网
原标题:中银基金管理有限公司:中银主题中银主题策略混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2019年第4号)
中银主题策略混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要


(2019年第
4号)

基金管理人:
中银基金管理有限公司

基金托管人:广发银行股份有限公司

二零一九年十一月

1


重要提示

本基金的募集申请经中国证监会
2012年6月13日证监许可【
2012】805号文核准,基金
合同于2012年7月25日正式生效。


基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。


本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投
资本基金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市
场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价
格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、由于基金投资者连续大
量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、
本基金的特定风险等等。


基金的过往业绩并不预示其未来表现。


投资有风险,投资者认购(或申购)本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和基金
合同。基金管理人建议投资者根据自身的风险收益偏好,选择适合自己的基金产品,并且
中长期持有。


本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间权利、
义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基
金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照
《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲
了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。


基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本基金招募说明书经中国证券
监督管理委员会(以下简称
“中国证监会
”)核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并
不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。


本更新招募说明书所载内容截止日为
2019年7月24日(本招募说明书中关于基金合同
内容变更事项的内容截止日为
2019年10月24日;本招募说明书中关于基金经理信息变更
事项的内容截止日为
2019年11月8日),有关财务数据和净值表现截止日为
2019年6月30日
(财务数据未经审计)。本基金托管人广发银行股份有限公司已复核了本招募说明书中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。


2


一、基金合同生效日


2012年
7月
25日
二、基金管理人

(一)基金管理人概况
名称:中银基金管理有限公司
住所:上海市浦东新区银城中路
200号中银大厦
45楼
办公地址:上海市浦东新区银城中路
200号中银大厦
26楼、27楼、45楼
法定代表人:章砚
设立日期:
2004年
8月
12日
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会、证监基金字
[2004]93号
组织形式:有限责任公司
注册资本:
1 亿元人民币
存续期限:持续经营
电话:(021)38834999
联系人:高爽秋
注册资本:
1亿元人民币
股权结构:

股东出资额占注册资本的比例
中国银行股份有限公司人民币
8350万元
83.5%
贝莱德投资管理(英国)有限公司相当于人民币
1650万元的美元
16.5%

(二)主要人员情况


1、董事会成员

章砚(
ZHANG Yan)女士,董事长。国籍:中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公
共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市
场部主管、助理总经理、总监,总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。


李道滨(
LI Daobin)先生,董事。国籍:中国。清华大学法学博士。中银基金管理有
限公司执行总裁。

2000年
10月至
2012年
4月任职于嘉实基金管理有限公司,历任市场部
副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。


3


韩温(
HAN Wen)先生,董事。国籍:中国。首都经济贸易大学经济学学士。现任中
国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行北京市分行公司业务部高级经理,通州支
行副行长,海淀支行副行长,上地支行副行长(主持工作)、行长,丰台支行行长等职。


王卫东(
Wang Weidong)先生,董事。国籍:中国。清华大学
-香港中文大学
MBA,
北京大学学士。现任中国银行总行投资银行与资产管理部副总经理。历任中国银行总行资
金部交易员,中国银行香港分行投资经理,中国银行总行金融市场总部高级交易员、主管,
中国银行总行投资银行与资产管理部主管,中国银行上海分行金融市场部总经理等职。


曾仲诚(
Paul Tsang)先生,董事。国籍:中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、
董事总经理,负责领导亚太区的风险管理工作,同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。

曾先生于
2015年
6月加入贝莱德。此前,他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监,
以及其亚太区执行委员会成员,带领独立的风险管理团队,专责管理摩根士丹利在亚洲各
经营范围的市场、信贷及营运风险,包括机构销售及交易(股票及固定收益)、资本市场、
投资银行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九
年,并曾于瑞银的利率衍生工具交易
\结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大
学的风险管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位,以及宾
夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。


赵欣舸(
ZHAO Xinge)先生,独立董事。国籍:中国。美国西北大学经济学博士。

曾在美国威廉与玛丽学院商学院任教,并曾为美国投资公司协会(美国共同基金业行业协
会)等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金

MBA主任,并在华宝信托担任独立董事。


杜惠芬(
DU Huifen)女士,独立董事。国籍:中国。山西财经大学经济学学士,美
国俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士,澳大利亚国立大学高级访问学者,中央财
经大学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授,兼任新时代信托股份有限公司独立
董事。曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立
学院(筹)教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。


付磊(Fu Lei)先生,独立董事。国籍:中国。首都经济贸易大学管理学博士。现任
首都经济贸易大学会计学院教授、博士生导师。兼任中国商业会计学会常务理事、中国内
部审计协会理事、中国会计学会会计史专业委员会主任、北京会计学会常务理事、北京总
会计师协会学术委员,江河创建集团股份有限公司独立董事、北京九强生物技术股份有限

4


公司独立董事、航天长征化学工程股份有限公司独立董事、国投泰康信托有限公司独立董

事等职。



2、监事

赵蓓青(
ZHAO Beiqing)女士,职工监事,国籍:中国,研究生学历。历任辽宁省证
券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、
交易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。


卢井泉(
LU Jingquan)先生,监事,国籍:中国。南京政治学院法学硕士。历任空军
指挥学院教员、中国银行总行机关党委组织部副部长、武汉中北支行副行长、企业年金理
事会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。



3、管理层成员

李道滨(
LI Daobin)先生,董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。


欧阳向军(
Jason X. OUYANG)先生,督察长。国籍:加拿大。中国证券业协会
-沃顿
商学院高级管理培训班
(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书,加拿大西部大学毅伟
商学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士(
MBA)和经济学硕士。

曾在加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构
从事金融工作多年,也曾任蔚深证券有限责任公司(现英大证券)研究发展中心总经理、
融通基金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研
室主任、讲师。


张家文(ZHANG Jiawen)先生,副执行总裁。国籍:中国。西安交通大学工商管理
硕士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业
园区支行行长、苏州分行副行长、党委委员。


陈军(
CHEN Jun)先生,副执行总裁。国籍:中国。上海交通大学工商管理硕士、美
国伊利诺伊大学金融学硕士。

2004年加入中银基金管理有限公司,历任基金经理、权益投
资部总经理、助理执行总裁。


王圣明(
WANG Shengming)先生,副执行总裁。国籍:中国。北京师范大学教育管
理学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。


闫黎平(
YAN Liping)女士,副执行总裁。国籍:中国。中国人民大学法学院法学硕
士。2019年加入中银基金管理有限公司,现任中银基金管理有限公司副执行总裁。曾任南
方基金管理股份有限公司总裁助理兼保险机构业务部总经理。


5


4、基金经理

黄珺(
HUANG Jun)女士:中银基金管理有限公司副总裁(
VP),管理学硕士。中银
基金管理有限公司副总裁(
VP),管理学硕士。曾任平安资管投资经理。

2018年加入中银
基金管理有限公司,
2019年
3月至今任中银主题基金基金经理。具有
10年证券从业年限。

具备基金从业资格。


曾任基金经理:

史彬(
SHI Bin)先生,
2012年
7月至
2018年
6月担任本基金基金经理。


陈军(CHEN Jun)先生,
2018年
6月至
2019年
11月担任本基金基金经理。



5、投资决策委员会成员的姓名及职务

主席:李道滨(执行总裁)

成员:陈军(副执行总裁)、奚鹏洲(固定收益投资部总经理)、李建(权益投资部
总经理)、张发余(研究部总经理)、方明(专户理财部副总经理)、李丽洋(财富管理
部副总经理)

列席成员:欧阳向军(督察长)


6、上述人员之间均不存在近亲属关系。


三、基金托管人

(一)基本情况

名称:广发银行股份有限公司

住所:广州市越秀区东风东路
713号

办公地址:北京市西城区菜市口大街
1号院
2号楼信托大厦

法定代表人:王滨

成立时间:
1988年
7月
8日

组织形式:股份有限公司

注册资本:
197亿人民币

存续期间:持续经营

基金托管资格批文及文号:中国证监会、中国银监会《关于核准广东发展银行证券投
资基金托管资格的批复》,证监许可
[2009]363号

联系人:顾洪峰

联系电话:(010)65169885

6


广发银行股份有限公司成立于
1988年,是国务院和中国人民银行批准成立的我国首
批股份制商业银行之一,总部设于广东省广州市,注册资本
197亿元。三十年来,广发银
行栉风沐雨,艰苦创业,以自己不断壮大的发展历程,见证了中国经济腾飞和金融体制改
革的每一个脚印。


截至
2018年
12月
31日,广发银行总资产
2.36万亿元、总负债
2.20万亿元、实现营
业收入
593.20亿元、拨备前利润
367.24亿元。


(二)主要人员情况

广发银行股份有限公司总行设资产托管部,是从事资产托管业务的职能部门,内设客
户营销处、保险与期货业务处、增值与外包业务处、业务运行处、内控与综合管理处,部
门全体人员均具备本科以上学历和基金从业资格,部门经理以上人员均具备研究生以上学
历。


部门负责人蒋柯先生,经济学硕士,高级经济师,从事托管工作二十年,托管经验丰
富。曾担任大型国有商业银行资产托管部托管业务运作中心副处长、全球资产托管处副处
长、全球资产托管处副处长(主持工作)等职务。曾被中国证券业协会聘任为证券投资基
金估值工作小组组长。

2015年
1月,经中国证监会核准资格,任广发银行资产托管部副总
经理,2018年
7月任广发银行资产托管部总经理。


部门负责人梁冰女士
,经济学博士,研究员,曾任中国人民银行研究局产业经济研究处
副处长、金融法律研究处副处长、处长、广发银行总行金融机构部副总经理等职务,曾在
遵义市人民政府挂职
1年。2018年
6月,经中国证监会核准资格,任广发银行资产托管部
副总经理。


(三)基金托管业务经营情况

广发银行股份有限公司于
2009年
5月
4日获得中国证监会、银监会核准开办证券投
资基金托管业务,基金托管业务批准文号:证监许可
[2009]363号。截至
2018年
12月末,
托管资产规模
26,036.38亿元。建立了一只优秀、专业的托管业务团队,保证了托管服务
水准在行业的领先地位。建立了完善的产品线,产品涵盖证券投资基金、基金公司客户特
定资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、保险资金托管、股权投资基金、产业基金、
信托计划、银行理财产品、
QDII托管、交易资金托管、专项资金托管、中介资金托管等,
能为托管产品提供全面的托管服务。


四、相关服务机构

7


(一)基金销售机构
1、直销机构
中银基金管理有限公司
注册地址:上海市浦东新区银城中路
200号中银大厦
45楼
办公地址:上海市浦东新区银城中路
200号中银大厦
26楼、27楼、45楼
法定代表人:章砚
电话:(021)38834999
传真:(021)50960970

1)中银基金管理有限公司直销中心柜台
地址:上海市浦东新区银城中路
200号中银大厦
45楼
客户服务电话:
021-3883 4788,
400-888-5566
电子信箱:
clientservice@bocim.com
联系人:周虹
2)中银基金管理有限公司电子直销平台
本公司电子直销平台包括:
中银基金官方网站(
www.bocim.com)
官方微信服务号(在微信中搜索公众号
“中银基金
”并选择关注)
中银基金官方
APP客户端(在各大手机应用商城搜索
“中银基金
”下载安装)
客户服务电话:
021-3883 4788,
400-888-5566
电子信箱:
clientservice@bocim.com
联系人:张磊
2、其他销售机构
1)中国银行股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门内大街
1号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街
1号
法定代表人:刘连舸
客户服务电话:
95566
联系人:陈思思
网址:
www.boc.cn

8


2)广发银行股份有限公司
住所:广州市东风东路
713号
办公地址:广州市东风东路
713号
法定代表人:杨明生
电话:(020)38321739
传真:(020)87310955
联系人:李静筠
网址:
www.cgbchina.com.cn

3)民生银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街
2号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街
2号
法定代表人:洪崎
客户服务电话:
95568
联系人:姚健英
公司网站:
www.cmbc.com.cn
4)兴业银行股份有限公司
注册地址:福州市湖东路
154号中山大厦邮政编码:
350003
法定代表人:高建平
联系人:李博
联系电话:
95561
公司网址:
www.cib.com.cn
5)光大证券股份有限公司
注册地址:上海市静安区新闸路
1508号
办公地址:上海市静安区新闸路
1508号
法定代表人:周健男
联系人:姚巍
客服电话:
95525
公司网站:
www.ebscn.com
6)中银国际证券股份有限公司
9


注册地址:上海市浦东新区银城中路
200号中银大厦
39F
法定代表人:宁敏
客服电话:
61195566
联系人:李澎
公司网站:
www.bocichina.com

7)国信证券股份有限公司
注册地址:深圳市罗湖区红岭中路
1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址:深圳市罗湖区红岭中路
1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人:何如
客服电话:
95536
联系人:张丽、李颖
公司网站:
http://www.223.1188301.com
8)申万宏源证券有限公司
注册地址:上海市徐汇区长乐路
989号
45层
办公地址:上海市徐汇区长乐路
989号
45层
法定代表人:李梅
客服电话:
95523
联系人:黄莹
公司网站:
www.swhysc.com
9)海通证券股份有限公司
注册地址:上海市淮海中路
98号
办公地址:上海市广东路
689号
法定代表人:周杰
联系人:刘佳
客服电话:
95553或拨打各城市营业网点咨询电话
公司网站:
www.htsec.com
10)中信证券股份有限公司
注册地址:广东省深圳市福田区中心三路
8号卓越时代广场(二期)北座
办公地址:北京市朝阳区亮马桥路
48号中信证券大厦
10


法定代表人:张佑君
联系人:汤迅、侯艳红
联系电话:
95558
公司网站:
www.cs.ecitic.com
11)招商证券股份有限公司
办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦
A座
38-45层
法定代表人:霍达
联系人:黄婵君、罗苑峰
客服电话:
95565
公司网站:
http://www.tjz.1188703.com
12)国泰君安证券股份有限公司
注册地址:上海市浦东新区商城路
618号
办公地址:上海市浦东新区银城中路
168号上海银行大厦
29楼
法定代表人:杨德红
联系人:李明霞
客服电话:
95521
公司网站:
www.gtja.com
13)中信证券(山东)有限责任公司
注册地址:山东省青岛市崂山区深圳路
222号
1号楼
2001
办公地址:青岛市崂山区深圳路
222号青岛国际金融广场
1号楼第
20层
法定代表人:姜晓林
联系人:孙秋月
客服电话:(0532)96577
公司网站:
http://www.3388023.com/195
14)上海陆金所基金销售有限公司
注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路
1333号
14楼
09单元
办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路
1333号
14楼
法定代表人:王之光
客户服务电话:
4008219031

11


联系人:宁博宇
网址:
www.lufunds.com
15)上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路
190号
2号楼
2层
办公地址:上海市徐汇区宛平南路
88号东方财富大厦
法定代表人:其实
客户服务电话:
95021/4001818188
联系人:苑格格
网址:
http://www.uka.6677445.com/
16)蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
注册地址:浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路
969号
3幢
5层
599室
办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路
18号黄龙时代广场
B座
6F
法定代表人:祖国明
客户服务电话:
4000-766-123
联系人:韩爱彬
网址:
www.fund123.cn
17)上海好买基金销售有限公司
注册地址:上海市虹口区欧阳路
196号
26号楼
2楼
41号
办公地址:上海市浦东南路
1118号鄂尔多斯国际大厦
903~906室
法定代表人:杨文斌
客户服务电话:
4007009665
联系人:王诗玙
网址:
www.ehowbuy.com
18)珠海盈米基金销售有限公司
注册地址:珠海市横琴新区宝华路
6号
105室-3491
办公地址:广州市海珠区琶洲大道东
1号保利国际广场南塔
1201-1203室
法定代表人:肖雯
客户服务电话:
020-89629066
联系人:邱湘湘

12


网址:
www.yingmi.cn
19)上海利得基金销售有限公司
注册地址:上海市宝山区蕴川路
5475号
1033室
办公地址:上海市虹口区东大名路
1098号浦江国际金融广场
法定代表人:李兴春
客户服务电话:
95733
联系人:陈孜明
网址:
www.leadfund.com.cn
20)浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址:杭州市文二西路
1号
903室
办公地址:杭州市西湖区文二西路
1号元茂大厦
903室
法定代表人:凌顺平
客户服务电话:
4008773772
联系人:董一锋
网址:
www.5ifund.com
21)北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址:北京市海淀区中关村东路
66号
1号楼
22层
2603-06
办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街
18号院京东集团总部
A座
17层
法定代表人:江卉
客户服务电话:
95118
网址:
fund.jd.com
22)北京百度百盈基金销售有限公司
注册地址:北京市海淀区上地十街
10号
1幢
1层
101
办公地址:北京市海淀区上地信息路甲
9号奎科科技大厦
1层
法定代表人:张旭阳
客户服务电话:
95055-4
网址:
www.baiyingfund.com
23)南京苏宁基金销售有限公司
注册地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道
1-5号

13


办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道
1-5号

法定代表人:王锋

客户服务电话:
95177

网址:
www.snjijin.com

基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构销售本基金,并在

基金管理人网站公示。


(二)注册登记机构
名称:中国证券登记结算有限责任公司
注册地址:北京市西城区太平桥大街
17号
办公地址:北京市西城区太平桥大街
17 号
法定代表人:周明

电话:(010)59378835
传真:(010)59378907
联系人:任瑞新

(三)出具法律意见书的律师事务所和经办律师
名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市银城中路
68号时代金融中心
19楼
办公地址:上海市银城中路
68号时代金融中心
19楼
负责人:韩炯
电话:(021)31358666
传真:(021)31358600
联系人:安冬
经办律师:吕红、安冬
(四)审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师

会计师事务所名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市东城区东长安街
1号东方广场安永大楼
17层
执行事务合伙人:毛鞍宁
电话:010-58153000
传真:010-85188298

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联系人:徐艳

经办会计师:徐艳、许培菁
五、基金名称

中银主题策略混合型证券投资基金
六、基金的类型

混合型
七、基金的投资目标

以主题投资为核心,充分把握驱动中国经济发展和结构转型带来的主题性投资机会,
并精选获益程度高的主题个股进行投资。在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的
长期稳定增值。


八、基金的投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含
中小板、创业板)、债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须
符合中国证监会相关规定)。


本基金为混合型基金,基金投资组合中股票资产占基金资产的
60%-95%,权证投资占
基金资产净值的
0%-3%,现金、债券、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他
金融工具占基金资产的
5%-40%,其中,基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的
政府债券的比例合计不低于基金资产净值的
5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证
金、应收申购款等。


如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,
可以将其纳入投资范围。

九、投资策略

(一)投资策略


1、大类资产配置策略

本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,判断当前所处的经济周
期,进而对未来做出科学预测。在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析,综合股市
和债市估值及风险分析进行大类资产配置。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资
产配置风险监控,适时地做出相应的调整。


15


2、股票投资策略

主题投资策略是基于自上而下的投资主题分析框架,综合运用定量和定性的分析方法,
针对经济发展趋势及成长动因进行前瞻性的分析,挖掘市场的长期性和阶段性主题投资机
会,并从中发现与投资主题相符的行业和具有核心竞争力的上市公司,力争获取市场超额
收益,实现基金资产的长期稳定增值。


投资主题是指影响经济发展或企业盈利的关键性驱动因素,由于驱动因素在影响的范
围、程度以及期限等方面的差异,形成了长期性或阶段性的投资主题。一般而言,主题投
资策略由四个步骤构成:主题挖掘、主题配置、个股选择和组合建仓。


(1)主题挖掘
中国经济结构一直在不断地进行调整和优化,这是一个多层次、长周期的复杂过程。

本基金在主题挖掘方面将采取纵向和横向相结合的研究方式。纵向研究方面,本基金将通
过自上而下的方式,从宏观经济、国家政策、社会文化、资本市场发展、科技进步等多角
度出发,通过对经济发展过程中制度性、结构性或周期性趋势的判断,深入分析影响经济
发展和企业赢利的关键性因素,从而挖掘具有深刻影响力的投资主题。纵向研究中,投资
主题会随着时间的推移发生可预期的演变,如历次科技进步都带来了巨大的投资机会。横
向研究方面,主题挖掘主要是指将
“中国经济结构调整
”从产业结构、分配结构、交换结构、
消费结构、技术结构和区域经济结构六个方向分解,把握经济结构调整的脉搏,细分出具
有实际投资意义的细分主题。


(2)主题配置
在主题投资的基础上,将综合考虑主题的产生原因、发展阶段、市场容量以及估值水
平等因素,确定每个主题的配置权重范围。

主题的产生原因以及该原因的持续性是决定主题配置的主要因素。在主题萌芽阶段,
分析人员根据对经济规律的深刻理解和投资经验进行判断,研究促进主题发展的各项原因
的可持续性,随着主题的逐步形成,会出现国家政策支持、经济数据披露,以及重大技术
突破等关键事件作为催化因素,研究分析人员综合考虑产生原因和催化因素,选择出具有
发展前景和投资价值的因素,把握投资机会。


主题的发展阶段对相关主题的投资价值影响很大,主要运用主题的生命周期理论对其
阶段进行划分。

“主题的生命周期
”是指投资主题对经济和资本市场的影响持续期。不同投
资主题生命周期长度不同,对经济影响深远的投资主题生命周期较长,事件驱动型的突发

16


性投资主题的生命周期较短。根据投资主题对经济和资本市场影响力的强弱,可以将主题
的生命周期划分为四个阶段:主题萌芽、主题形成、主题实现和主题衰退。



.主题萌芽阶段:投资主题影响力并不明显,市场对主题的关注度较低,相关行业
和板块的股票往往被低估。

.主题形成阶段:主题影响力不断增强,主题得到市场的广泛认同,出现实质性的
主题催化因素,如国家政策方向或重大技术突破等,因而市场对主题反应热烈,通过深入
的数据分析可初步判断主题的具体实现时间。

.主题实现阶段:主题的影响力达到鼎盛,市场对主题的各项预期逐步实现,股票
价格在此时往往被高估。

.主题衰落阶段:主题的影响力逐步减弱并消退,此时主题已不具备投资价值。

对基金投资而言,主题萌芽期和形成期前期是比较好的介入时机,主题形成期的中后
期和实现期的前期是投资收益最好的阶段,而实现期的中后期则应是逐步退出此主题投资
的阶段。通过判断主题的生命周期的各个阶段,基金可以对主题的配置比例进行调整。


主题市场容量是指主题所覆盖的个股流动性指标,本基金选用流动市值、总市值和日
均成交金额作为主题市场容量的重要参考因素。

主题市场估值是指主题覆盖个股的估值指标,本基金主要采用市盈率(PE)、市净率
(PB)和市销率(
PS)作为市场估值的主要参考指标。


(3)个股选择
1)股票筛选
在确立投资主题及投资主题配置比例之后,本基金将选择与投资主题相关联的股票进
入备选库,并根据企业能够受惠于投资主题的程度来确定
“主题相关度
”,将个股按照主题
相关度进行排序。衡量主题相关度的因素主要有以下三个方面:


.经济区位分析:公司所处行业受宏观经济环境和国家产业政策的影响程度,是否
符合政府产业政策导向、是否享受政府税收和补贴优惠、是否获得政策支持等是主要考虑
因素。

.盈利能力分析:主要指公司拥有比同行业其他竞争对手更强的研究与开发新产品
的能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。主要考虑公司主营业
务收入和利润受主题驱动的变动幅度。

.竞争能力分析:包括企业的核心技术领先程度、持续的技术创新能力、市场营销
17


能力、公司治理结构、管理者素质以及潜在的市场需求。



2)股票精选
在股票筛选的基础上,精选与主题相关度高、流动性好、市场估值合理且具有核心竞
争力的优质上市公司。



.财务指标:变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、
投资收益分析、现金流量分析
.估值指标:市盈率(
PE)、市净率(PB)、市盈率相对盈利增长比率(
PEG)、市
销率(PS)和总市值。

.流动性:主要参考指标为股票的流动市值、总市值和日均成交金额等指标。

3、债券投资策略
依据资产配置结果,本基金将在部分阶段以改善组合风险构成为出发点配置债券资产。

首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化,
并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期和期限结构配置;其次,
结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合因素确定债券组合的类属配置;再次,在上
述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。


(1)久期管理
债券久期是债券组合管理的核心环节,是提高收益、控制风险的有效手段。衡量利率
变化对债券组合资产价值影响的一个重要指标即为债券组合的久期。本基金将在对国内宏
观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上,通过有效控制风险,基于对利率水平的预
测和股票基金中债券投资相对被动的特点,进行以
“目标久期
”为中心的资产配置,以收益
性和安全性为导向配置债券组合。


(2)期限结构配置
在组合久期既定的情况下,债券投资组合的期限配置是债券资产配置的一个重要环节。

由于期限不同,债券对市场利率的敏感程度也不同,本基金将结合对收益率曲线变化的预
测,采取下面的几种策略进行期限结构配置:首先采取主动型策略,直接进行期限结构配
置,通过分析和情景测试,确定长、中、短期三种债券的投资比例。然后与数量化方法相
结合,结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用不同投资组合中债券的
期限结构配置。


(3)确定类属配置
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收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。按照市场的划分,可以将债券
分为银行间债券与交易所债券,按照发行主体划分,又可以将债券分为国债、金融债、企
业债、可转债、资产支持证券等。本基金考察债券品种的相对价值是以其收益为基础,以
其历史价格关系的数量分析为依据,同时兼顾相关类属的基本面分析。本基金在充分考虑
不同类型债券流动性、税收、以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收
益。


(4)个债选择
本基金在综合考虑上述配置原则基础上,通过对个体券种的价值分析,重点考察各券
种的收益率、流动性、信用等级,选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的
策略,针对市场定价失误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市
场机会。本基金在已有组合基础上,根据对未来市场预期的变化,持续运用上述策略对债
券组合进行动态调整。



4、现金管理

在现金管理上,本基金通过对未来现金流的预测进行现金预算管理,及时满足本基金
运作中的流动性需求。



5、权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具。在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证
券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限
损失性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证
投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、
品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。


十、业绩比较基准

本基金整体业绩比较基准为:沪深
300指数收益率
×80%+上证国债指数收益率
×20%。


沪深
300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权,由中证指数有限公司开发
的中国
A股市场指数,它的样本选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分流通市值,其成份
股票为中国
A股市场中代表性强、流动性高的主流投资股票,能够反映
A股市场总体发
展趋势。上证国债指数由上海证券交易所上市的所有固定利率国债组成,编制合理、透明,
运用广泛,具有较强的代表性和权威性。


本基金是混合型基金,基金在运作过程中将维持
60%-95%比例的股票资产,其余资产

19


投资于债券及其它具有高流动性的短期金融工具。从长期看,股票资产平均配置比例约为
80%,债券资产的配置比例约为
20%,因此本基金将业绩比较基准中股票指数与债券指数
的权重确定为
80%与
20%,并分别用沪深
300指数收益率代表权益类资产收益率,上证国
债指数收益率代表债券及流动性资产收益率。


如果今后证券市场中有其他代表性更强,或者指数编制单位停止编制该指数,或者更
科学客观的业绩比较基准适用于本基金时,基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法
权益的原则,根据实际情况在履行适当的程序后对业绩比较基准进行相应调整。


十一、风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,
低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

十二、投资组合报告

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


本基金的托管人
——广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于
2019年
8月
13
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


本投资组合报告所载数据截至
2019年
6月
30日,本报告所列财务数据未经审计。



12.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1权益投资
165,991,399.26 88.83
其中:股票
165,991,399.26 88.83
2固定收益投资
10,590,629.10 5.67
其中:债券
10,590,629.10 5.67
资产支持证券
--
3贵金属投资
--
4金融衍生品投资
--
5买入返售金融资产
--
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
--
6银行存款和结算备付金合计
8,727,318.39 4.67
7其他各项资产
1,545,259.30 0.83

20


8合计
186,854,606.05 100.00

12.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
12.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A农、林、牧、渔业
4,859,965.08 2.61
B采矿业
985,251.05 0.53
C制造业
99,038,226.01 53.27
D电力、热力、燃气及水生产和供应业
--
E建筑业
--
F批发和零售业
3,961,350.00 2.13
G交通运输、仓储和邮政业
--
H住宿和餐饮业
5,041,699.88 2.71
I信息传输、软件和信息技术服务业
14,074,883.07 7.57
J金融业
15,540,973.01 8.36
K房地产业
11,327,694.00 6.09
L租赁和商务服务业
7,227,814.56 3.89
M科学研究和技术服务业
2,075,084.00 1.12
N水利、环境和公共设施管理业
--
O居民服务、修理和其他服务业
--
P教育
--
Q卫生和社会工作
--
R文化、体育和娱乐业
1,858,458.60 1.00
S综合
--
合计
165,991,399.26 89.28

12.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

12.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600305恒顺醋业
514,128 9,470,237.76 5.09
2 600031三一重工
654,430 8,559,944.40 4.60
3 000425徐工机械
1,867,832 8,330,530.72 4.48
4 601166兴业银行
432,100 7,903,109.00 4.25
5 002127南极电商
643,044 7,227,814.56 3.89
6 603517绝味食品
176,521 6,868,432.11 3.69
7 600195中牧股份
484,460 6,709,771.00 3.61
8 600600青岛啤酒
132,369 6,609,184.17 3.55

21


9 000002万科
A 213,400 5,934,654.00 3.19
10 603043广州酒家
170,800 5,521,964.00 2.97

12.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值
(元)
占基金资产净值
比例(%)
1国家债券
--
2央行票据
--
3金融债券
8,004,800.00 4.31
其中:政策性金融债
8,004,800.00 4.31
4企业债券
--
5企业短期融资券
--
6中期票据
--
7可转债(可交换债)
2,585,829.10 1.39
8同业存单
--
9其他
--
10合计
10,590,629.10 5.70

12.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 108603国开
1804 80,000 8,004,800.00 4.31
2 110054通威转债
13,790 1,693,549.90 0.91
3 113533参林转债
7,440 892,279.20 0.48

12.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

12.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

12.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

12.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
12.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。

12.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。

12.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
22


12.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。

12.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。

12.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。

12.11 投资组合报告附注
12.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

12.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

12.11.3其他各项资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金
163,194.79
2应收证券清算款
1,080,874.22
3应收股利
-
4应收利息
205,034.26
5应收申购款
96,156.03
6其他应收款
-
7待摊费用
-
8其他
-
9合计
1,545,259.30

12.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

12.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金前十名股票未存在流通受限情况。

12.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

十三、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险,
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


23


本基金合同生效日为
2012年
7月
25日,基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩
比较基准的比较如下表所示:

阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率

业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③
②-④
2012年
7月
25日(基
金合同生效日)至
2012年
12月
31日
6.20% 0.29% 5.34% 1.01% 0.86% -0.72%
2013年
1月
1日至
2013年
12月
31日
11.96% 1.27% -5.30% 1.11% 17.26% 0.16%
2014年
1月
1日至
2014年
12月
31日
29.69% 1.37% 41.16% 0.97% -11.47% 0.40%
2015年
1月
1日至
2015年
12月
31日
78.21% 3.26% 6.98% 1.99% 71.23% 1.27%
2016年
1月
1日至
2016年
12月
31日
-31.12% 2.23% -8.16% 1.12% -22.96% 1.11%
2017年
1月
1日至
2017年
12月
31日
15.68% 0.98% 17.32% 0.51% -1.64% 0.47%
2018年
1月
1日至
2018年
12月
31日
-39.10% 1.35% -19.66% 1.07%
-19.44
%
0.28%
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
17.74% 1.57% 21.89% 1.24% -4.15% 0.33%
自基金合同生效起

2019年
6月
30日
57.02% 1.83% 58.94% 1.20% -1.92% 0.63%

十四、基金的费用概览

(一)与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类


1)基金管理人的管理费;
2)基金托管人的托管费;
24


3)基金合同生效后与基金相关的信息披露费用;
4)基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;
5)基金份额持有人大会费用;
6)基金的证券交易费用;
7)基金的银行汇划费用;
8)按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的
1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下:
H=E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人
发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前
3个工作日内从基金财产中一次性

支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的
0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如

下:
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人

发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前
3个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

上述“一、基金费用的种类中第
3)-8)项费用
”,根据有关法规及相应协议规定,按

费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:


1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
25


的损失;


2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3)基金合同生效前的相关费用;
4)其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

(二)与基金销售有关的费用
申购费用和赎回费用
申购费率
申购金额(M)申购费率
M<100万
1.5%
100万≤M<200万
1.2%
200万≤M<500万
0.6%
M≥500万每笔
1000元
持有期限(Y)赎回费率
Y<7天
1.5%
赎回费率7天≤Y<1年
0.5%
1年≤Y<2年
0.25%
Y≥2年
0


2018年
11月
12日起,对通过本公司直销中心柜台申购本基金的养老金客户实施
特定申购费率:

单笔申购金额在
500万以下的,适用的申购费率为对应申购金额所适用的原申购费率

10%;单笔申购金额在
500万以上(含)的,适用的申购费率与对应申购金额所适用的
原申购费率相同。其中,养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及
其投资运营收益形成的补充养老基金,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会
保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的
养老基金类型,基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范
围。



1:就赎回费率的计算而言,
1年指
365日,2年
730日,以此类推。



2:上述持有期是指在注册登记系统内,投资者持有基金份额的连续期限。



1、申购费用由投资人承担,不列入基金财产。

赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。


26


不低于赎回费总额的
25%应归基金财产,其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

其中对于持续持有期少于
7日的投资者收取的赎回费全额计入基金财产。



2、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的
费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。



3、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况
制定基金促销计划,针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的
投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门要求履
行必要手续后,基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。



4、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以在履行适当程序后,采用摆
动定价机制,以确保基金估值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法
规以及监管部门、自律规则的规定。


(三)其他费用

本基金其他费用根据相关法律法规执行。

十五、对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及
其它有关法律法规的要求,结合本基金运作的实际情况,对本基金的原招募说明书进行了更新。

本次主要更新的内容为:对基金经理信息进行了更新。


中银基金管理有限公司
2019年
11月
8日

27


  中财网
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